理由指数 · 估值面 · 买入前

五年低估指数

市盈率到了五年最低 20%，够便宜

A 股 · 11 月 04 日

2,861.12

+2.99%

2015 年起 +186.11% · 同期沪深 300 +47.28% · 多出来 +138.8 个点

A 股成分股

635只

比昨天 −8.9% · 一年位置一年偏多

A 股 · 指数走势（对比沪深300）

统计成分股 635 节目相关编制方法

市盈率（TTM，为正）处在过去 5 年最低 20%

最低百分之几10%20%30%看过去几年3年5年10年

A 股 · 历史上同样情况之后 5 年内

之后 63 个交易日里，跌过 20% 的概率

15.7%

（平时 25.1%）

之后 63 个交易日的涨跌中位数

+0.5%

（平时 −1.4%）

最差的一成情况

−17.4%

（平时 −22.6%）

历史上出现过

106,753 次

2009 年起 · 平时 702,101 次

最差的一成情况 −17.4%（平时 −22.6%）

这条理由失效时：价值陷阱：便宜之后更便宜。符合后一年市盈率比当时还低的比例 38.6%

和别的理由一起出现时

+ 市净率在历史低位

跌过 20% 的概率 13.1% · 单独 15.7%涨跌中位数 +1.4% · 单独 +0.5%出现 71,229 次

+ 股息率 5% 以上，拿着收息

跌过 20% 的概率 7.6% · 单独 15.7%涨跌中位数 +2.2% · 单独 +0.5%出现 7,290 次

A 股 635 只 · 按市值从大到小

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接近符合 · 最近十个交易日内符合过

这条理由还没有节目。

理由	成分股	比昨天	一年位置
☆低市净率指数市净率在历史低位	1,782 只	−6.1%	一年最多
☆高股息指数股息率 5% 以上，拿着收息	172 只	−1.1%	一年 80%
☆低市盈率指数市盈率不到 15 倍，便宜	503 只	−3.1%	一年偏多
☆低PEG指数PEG 小于 1，成长性价比高	1,031 只	−1.0%	一年偏多
☆同行折价指数比同行便宜一大截	1,216 只	+1.6%	一年最少
☆盈利小盘指数小市值，又不亏钱	2,347 只	−1.9%	一年偏多
☆破净指数跌破净资产，够便宜	471 只	−0.4%	一年最多
☆微盘指数微盘股长期最赚钱	400 只	0.0%	—

判断条件

市盈率（TTM，为正）处在过去 5 年最低 20%

成分股怎么选

A 股全部上市股票里，每个交易日收盘后按上面的条件核对一遍：符合的进成分股，不再符合的移出。名单按市值从大到小排。

多久调整一次

每个交易日收盘后调整一次。

怎么算点位

前一个交易日收盘符合这条理由的股票，等权持有一天，含分红。每天收盘按成分等权调仓，不扣交易费用和税费。

基期和基点

A 股、美股分开编，2015 年第一个交易日 = 1000 点；这条理由的数据起点晚于 2015 年的，从它自己的第一天算起。

不进成分的

A 股当天收盘涨停的股票不进当天成分（收盘时买不进）；北交所 2021-11-15 以前的日子不算；美股一天涨跌超过 8 倍的那天不算。

对比

A 股对比沪深 300 全收益，美股对比 SPY（含分红），同一天 = 1000 点。

数据

用到：市盈率（TTM），倍；今天的市盈率在自己过去 N 年里的位置（0 = 最低，1 = 最高），键是参数 years；和参数 pct/100 比（≤）。每 5 个交易日取一个样本，和历史统计同一算法。每个交易日北京时间 19:30 更新（美股是前一个交易日的收盘）。

历史统计起点

2008-01-01

指数	点位	今日	成分股	一年位置
☆低波指数波动小，拿着安心	1,502.86	+0.37%	1,037	一年最多
☆行业低估指数整个行业估值在历史低位	896.93	+5.62%	820	一年最多
☆要约价指数跌破要约收购价了	606.88	+2.90%	7	一年最多
☆腰斩指数已经腰斩了，可以抄底	877.83	+5.02%	1,300	一年最多
☆增持价指数跌到大股东和高管的增持价了	1,777.90	+2.07%	256	一年最多
☆破净指数跌破净资产，够便宜	3,427.85	+0.61%	470	一年最多
☆低市净率指数市净率在历史低位	3,173.72	+1.63%	1,779	一年最多
☆破发指数跌破发行价了，不能再低了	2,905.60	+2.38%	725	一年最多
☆股债息差指数股息率比国债收益率高	2,911.40	+0.39%	431	一年最多
☆回购指数公司自己在回购	2,137.52	+3.20%	234	一年最多
☆行业预增指数行业里多数公司业绩预增	739.97	+4.16%	2,463	一年偏多
☆低市盈率指数市盈率不到 15 倍，便宜	2,268.43	+1.28%	502	一年偏多
☆红利避险指数大盘跌，红利股抗跌	1,058.92	−0.07%	1	一年偏多
☆五年低估指数市盈率到了五年最低 20%，够便宜	2,861.12	+2.99%	635	一年偏多
☆回购价指数跌到公司回购价了	1,695.48	+2.28%	400	一年偏多
☆行业见底指数行业跌了这么多年，到底了	858.40	+5.92%	262	一年偏多
☆社保新进指数社保、国家队新进了	3,007.95	+4.26%	339	一年偏多
☆筹码集中指数股东户数连续减少，筹码在集中	1,250.27	+2.48%	720	一年偏多
☆扭亏指数扭亏为盈了	1,524.72	+2.82%	310	一年偏多
☆借钱收息指数股息率高过融资利率，借钱买也划算	2,802.04	+0.33%	334	一年偏多
☆整数关口指数到了整数关口，有支撑	367.06	+4.21%	414	一年偏多
☆盈利小盘指数小市值，又不亏钱	1,079.83	+2.57%	2,319	一年偏多
☆高股息指数股息率 5% 以上，拿着收息	3,107.31	+0.24%	172	一年偏多
☆股东增持指数大股东真金白银增持	755.37	+2.03%	91	一年偏多
☆低PEG指数PEG 小于 1，成长性价比高	1,661.62	+4.11%	990	一年 79%
☆年线指数站上年线了	167.56	+0.72%	103	一年 77%
☆融资加仓指数融资盘在加仓	693.75	+6.02%	309	一年 73%
☆预增指数业绩预增，利好要来了	2,632.50	+6.35%	99	一年 73%
☆上调预测指数分析师上调了盈利预测	1,746.72	+4.68%	262	一年 68%
☆填权指数分红以后能填权	2,042.73	+0.47%	334	一年 68%
☆现金转正指数经营现金流转正了	414.18	+3.15%	806	一年 67%
☆高管增持指数高管自己掏钱增持	1,210.17	+3.02%	64	一年 66%
☆分红抵跌指数拿着高股息，分红抵得过下跌吗	2,213.64	+0.32%	372	一年 63%
☆预亏指数预告要亏了，赶紧跑	220.10	+2.54%	18	一年 62%
☆定增价指数跌到定增价了，机构都被套	1,210.42	+2.97%	116	一年 61%
☆横盘突破指数横盘这么久，突破要起飞	198.15	−0.57%	2	一年 57%
☆利润加速指数利润增速一个季度比一个季度快	1,677.03	+3.80%	332	一年 55%
☆毛利回升指数毛利率连续回升	1,565.50	+4.10%	359	一年 52%
☆跌三成指数大盘跌了三成，该抄底	1,731.21	+2.31%	1	一年 52%
☆万亿市值指数万亿市值的公司，拿着不担心	2,093.24	−0.27%	10	一年 51%
☆双增指数营收和利润都涨了三成以上	1,308.74	+6.15%	504	一年 50%
☆基金加仓指数基金在加仓这只股票	861.21	+4.78%	397	一年 48%
☆降息周期指数降息周期，利好股市	1,001.37	0.00%	0	一年 48%
☆地量指数地量了，底部快到了	1,077.57	0.00%	0	一年 45%
☆国家队指数国家队在大笔买 ETF	1,226.90	+2.31%	0	一年 45%
☆天量指数成交天量，牛市来了	988.07	0.00%	0	一年 45%
☆高ROE指数ROE 连续几年都很高	758.74	+2.64%	254	一年 44%
☆行业复苏指数行业营收增速由负转正	846.03	+0.57%	120	一年 44%
☆主力流入指数主力资金连续几天净流入	707.66	+3.31%	117	一年 40%
☆回踩均线指数回调到均线了，可以上车	518.28	+1.77%	162	一年 35%
☆新低指数又创新低了，还要不要拿	0.11	+4.81%	15	一年 32%
☆解禁指数快解禁了，会不会砸	12.19	+3.41%	30	一年 30%
☆行业转强指数行业走势由弱转强	812.18	+0.53%	548	一年 28%
☆ETF涌入指数行业 ETF 份额暴增，资金进场	1,256.08	0.00%	0	一年 28%
☆高换手指数换手率高，资金在抢	0.09	+2.61%	80	一年 25%
☆缩量回调指数缩量回调，洗盘结束	739.72	+2.87%	124	一年 24%
☆微盘指数微盘股长期最赚钱	2,769.34	+2.41%	398	一年偏少
☆多头排列指数均线多头排列，趋势起来了	31.73	+0.50%	40	一年偏少
☆连跌指数连跌好几天，该反弹了	77.93	+4.14%	19	一年偏少
☆放量新高指数放量突破新高	0.00	−1.53%	6	一年偏少
☆摘帽指数摘帽了，要涨	7.92	+0.90%	0	一年偏少
☆连跌多年指数已经连跌好几年了，跌不动了	671.65	+0.90%	205	一年最少
☆错杀指数业绩涨了，股价凭什么跌	978.02	+4.31%	1,107	一年最少
☆补涨指数同行都涨了，它还没涨，等补涨	921.71	+0.91%	25	一年最少
☆同行折价指数比同行便宜一大截	2,045.86	+2.37%	1,199	一年最少
☆翻倍指数翻倍的票还能再翻倍	0.34	+4.91%	10	一年最少
☆人气榜指数人气榜上的热门股	1,083.81	+2.06%	0	一年最少
☆股债极值指数股债性价比到了极值	1,710.33	0.00%	0	—
☆牛市指数牛市不言顶	763.71	0.00%	0	—

指数	点位	今日	成分股	一年位置
☆腰斩指数已经腰斩了，可以抄底	968.54	+1.62%	332	一年最多
☆整数关口指数到了整数关口，有支撑	2,504.20	+1.66%	130	一年 77%
☆轧空指数空头太多，要轧空	1,506.25	+0.68%	143	一年 72%
☆横盘突破指数横盘这么久，突破要起飞	1,683.09	−0.59%	8	一年 68%
☆新低指数又创新低了，还要不要拿	6,455.11	+2.18%	64	一年 67%
☆年线指数站上年线了	307.84	−0.85%	48	一年 60%
☆超预期指数财报超预期，要涨	27,029.61	+0.08%	518	一年 60%
☆预增指数业绩预增，利好要来了	27,029.61	+0.08%	518	一年 60%
☆缩量回调指数缩量回调，洗盘结束	160.77	+1.32%	110	一年 58%
☆多头排列指数均线多头排列，趋势起来了	1,204.58	−0.57%	92	一年 54%
☆恐慌抄底指数恐慌到了极点，是买点	1,490.74	0.00%	0	一年 50%
☆红利避险指数大盘跌，红利股抗跌	1,481.56	0.00%	0	一年 49%
☆连跌指数连跌好几天，该反弹了	7,167.44	−0.62%	58	一年 48%
☆放量新高指数放量突破新高	7.40	−0.11%	18	一年 47%
☆纳入标普指数纳入标普 500，要涨	4,090.45	+3.02%	0	一年偏少
☆低波指数波动小，拿着安心	2,953.85	−0.75%	601	一年偏少
☆回踩均线指数回调到均线了，可以上车	1,876.46	−0.04%	105	一年偏少
☆连跌多年指数已经连跌好几年了，跌不动了	1,498.61	−0.55%	163	一年最少
☆翻倍指数翻倍的票还能再翻倍	570.66	+1.29%	64	一年最少
☆万亿市值指数万亿市值的公司，拿着不担心	6,885.78	+1.18%	10	—
☆跌三成指数大盘跌了三成，该抄底	1,090.60	0.00%	0	—
☆联储降息指数美联储降息，美股要涨	1,873.03	+0.31%	1	—